Die Devisenhändler: "Je näher Sie an 04.00, desto geringer ist das Risiko zu bekommen ' Veteran Forex Trader Caspar Marney: "Aufträge sind Informationen. Jede Information stapelt das Deck. " Foto: Frantzesco Kangaris für den Guardian Frantzesco Kangaris / Wächter Die Banken müssen nicht den Markt zu schlagen, um Geld zu verdienen. Sie müssen nur ihre Kunden schlagen. So sagt Caspar Marney, ein Devisenhändler von etwa 20 Jahren Erfahrung, einschließlich Zauber bei großen Stadt Banken wie UBS und HSBC. Der ehemalige Fallschirmjäger spielt seit dieser Märkte mit seinen eigenen statistischen Verfahren im Namen von Privatkunden seit 1999, und hält Vorträge, andere daran interessiert zu erfahren, wie diese undurchdringliche Szene wirklich funktioniert - was auf eine ganz andere Art und Weise, wie die meisten von uns zu sein scheint vorgestellt. Am Dienstag, dem Bank of England Gouverneur Mark Carney räumte ein, dass Vorwürfe der Ausbeutung an den Devisenmärkten könnte sich eine größere Skandal als die Manipulation von Libor sein, nach der letztjährigen Enthüllungen, dass die & pound; 3tn-a-day weltweiten Handel mit Währungen haben könnte wurde in Ordnung gebracht. Spot [Devisenhandel] Rezeption einer Bank in der Regel nicht den Markt zu schlagen, fügt Marney. Sie extrahieren profitieren von ihrer Aufträge. Aufträge sind Informationen. Jede Information stapelt das Deck. Und je näher man an 04.00 Uhr zu bekommen, desto geringer ist die Gefahr [der Preis gegen Sie bewegen]. Diese Zeit ist von entscheidender Bedeutung in Devisenhandel, und es ist, wo Ermittler gesagt, dass Fokussierung. Der Markt wird eine Benchmark-Preis bei 04.00 - ironisch als das Update oder die Fixierung - was der Preis viele Kunden Anforderung, vor allem, weil es als transparent zu sein. Das scheint klar genug, aber wie kann ein paar Händler manipulieren das Update, wenn die Devisenmärkte sind so riesig? Die Antwort, nach Marney, ist, dass der Handel in Ordnung gebracht, aber nicht in der Weise, die Sie vielleicht denken. Händler können nicht wirklich die Preise zu befehlen, höher oder niedriger zu gehen - wie es anscheinend in der Takelage Libor-Skandal der Fall, wenn ein paar Bankiers manipuliert Leitzinsen. Aber in Devisen, der Markt ist stark in Richtung der Profis sitzen auf Trading Desks, der von Informationen weit überlegen, dass von Außenstehenden verwendet automatisch Aufnahme einer Kante zu gewinnen vorgespannt ist. Marney dem Beispiel beinhaltet ein Händler, der einen Anruf von einem großen Firmenkunden wollen US-Dollar für & Pfund Wechsel erhält; 600m in Pfund Sterling. Das ist groß, aber nicht absurd riesig, sagt er. Sie bekommen vielleicht einer von denen im Monat, aber wenn Sie tun, alle anderen Dinge gleich sind, wissen Sie, der Preis wird steigen, wie Sie eine Bestellung für eine Marktbewegungsbetrag haben. Zu wissen, dass es geht um ein Großauftrag für US-Dollar gegenüber dem Pfund, könnte der Händler einige Pfunde für eigene Handelskonto der Bank zu kaufen (im Gegensatz zu den Aktienmärkten ist dies nicht gegen die Regeln in Devisen). Er könnte auch zu inszenieren die Käufe des & lbs; 600m, so dass die Bank wahrscheinlich weniger für die Pfund als der Preis bei 4.00 zu zahlen - das ist, was der Kunde endet als für Rechnung gestellt. Während Marney sagt, er habe keine Beweise für Absprachen zwischen Devisenhändler bei verschiedenen Banken; er fügt hinzu, dass viele von ihnen kennen einander, wie sie oft für mehrere Banken tätig. Er spekuliert, dass, wenn ein paar von ihnen haben zu sprechen und fand sie alle hatten große Aufträge Wahrscheinlichkeit auf den Markt in eine Richtung zu drücken, könnte es zu beweisen, verlockende Gelegenheit. Trotzdem hat Marney eine gewisse Sympathie mit seinen Devisen Kollegen -, die nicht gezeigt wurde, dass keine Gesetze gebrochen haben. Eine Bank hat keine andere Wahl, als vor 04.00 Uhr handeln - sonst würden sie Geld verlieren, [wie sie sein würde einen höheren Preis zahlen als bei der fix], sagt er. Haben die Banken etwas Schreckliches tun? Wenn Sie denken, dass, dann muss man sich fragen müssen: Wie sonst sollten sie ausführen [ihre Geschäfte]? Ein Schritt-für-Schritt-Szenario 03.45 Eine internationale Client ruft den Devisen Rezeption einer Bank, um einige seiner US-Dollar in & pound konvertieren; 600m von Sterling. Er fragt, ob der Handel kann auf dem Markt Benchmark-Preis abgerechnet werden - jeden Tag um 04.00 Uhr festgelegt und von den Märkten als fix oder die Festsetzung überspielt. 3.48 Der Händler kauft sofort & lbs; 50m für eigene Handelskonto der Bank zum Marktpreis von 1,6000 US-Dollar für das Pfund. Er tut dies, wie er weiß, dass er eine sehr große Menge von Pfund in den nächsten 12 Minuten bedeutet, es gibt eine gute Chance, dass der Preis steigen zu kaufen hat. 3.50 Der Händler hat nun dafür gesorgt, dass seine Bank wurde betreut. Sein & pound; zu diesem Preis zu 100m; 50m Handel verursacht hat der Preis von Pfund auf 1,6010 ankreuzen und die Händler kauft und Pfund. Er wiederholt diesen Handel alle zwei Minuten, was den Preis jedes Mal treibt höher. Er hält an, wenn er insgesamt & Pfund gekauft, zu einem Durchschnittspreis von 1,6035 600m für seinen Mandanten von 4.00. 4.00 Das Befestigungsstaaten den Preis für das Pfund gegenüber dem Dollar ist jetzt 1,6060. Der Händler hat um seines Mandanten gefüllt und kann auch verkaufen die & lbs; 50m für die Bank kaufte er. Als der Kunde aufgefordert, die Befestigungs Preis zu zahlen, erhält er seine & lbs; 600m zu einem Preis von $ 963.6m (& pound; 600 x 1,6060). Aber die Bank hat $ 962.1m bezahlt (und lbs; 600m x Durchschnittspreis von 1,6035), was bedeutet, es hat $ 1,5 Mio. aus der Transaktion des Kunden gefertigt. Fügen Sie in der $ 300.000 gewann auf der & lbs; 50m Nebenwette, und der Händler hat nur in 15 Minuten $ 1,8 Mio. für seine Bank. Geben Sie dem Jungen einen Bonus. • Dieser Artikel wurde am Freitag, 14. März 2014 geänderten Fassung Eine frühere Version Wäre der Wechselkurs als & pound; 1,60 bis $ 1 statt 1,60 $ zu pochen &; 1.
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